سياسة الاستثمار

1. الإطار التنظيمي

تعمل مزنا كمنصة تمويل جماعي قائم على الدين ضمن الإطار التنظيمي للبنك المركزي السعودي (ساما). تلتزم جميع الأنشطة الاستثمارية بالقوانين واللوائح والتوجيهات الرقابية ذات الصلة. مزنا ليست بنكًا ولا تقبل الودائع ولا تضمن العوائد.

2. المستثمرون المؤهلون

يمكن للفئات التالية من المستثمرين المشاركة على منصة مزنا:

• السعوديون والمقيمون الذين يُكملون إجراءات اعرف عميلك
• المستثمرون المؤسسيون المؤهلون وفق تعريف ساما
• المستثمرون المعتمدون الذين يستوفون متطلبات الحد الأدنى للدخل أو صافي الثروة

يجب على جميع المستثمرين الإقرار بمخاطر الاستثمار وفهم مخاطر السيولة والائتمان واحتمال خسارة رأس المال.

3. حدود الاستثمار

لدعم التنويع والانضباط الاحترازي، تنطبق الحدود التالية:

• الحد الأدنى للاستثمار لكل فرصة: 1,000 ريال سعودي
• الحد الأقصى للاستثمار لكل فرصة: 100,000 ريال (للمستثمرين الأفراد)
• الحد الأقصى للتعرض الإجمالي لكل مستثمر: 500,000 ريال (للمستثمرين الأفراد)
• قد يتجاوز المستثمرون المؤسسيون هذه الحدود

4. الإفصاح عن المخاطر

ينطوي إقراض المنشآت الصغيرة والمتوسطة على مخاطر ائتمانية. قد يتعثر المقترضون جزئيًا أو كليًا مما يؤدي إلى خسارة رأس المال. تعتمد مزنا معايير اكتتاب صارمة لكنها لا تستطيع إزالة المخاطر بالكامل. الأداء السابق لا يضمن نتائج مستقبلية. الاستثمارات غير سائلة ولا يمكن سحبها قبل الاستحقاق إلا عبر سوق ثانوية (إن توفرت). ينبغي الاستثمار فقط بما يمكن تحمل خسارته.

5. معايير الاكتتاب

تطبّق مزنا معايير اكتتاب موحّدة على جميع طلبات القروض:

• تحقق من السجل التجاري والصفة النظامية
• حد أدنى 12 شهرًا من التشغيل
• التحقق من الإيرادات عبر كشوفات بنكية أو سجلات ضريبية
• تقييم نسبة تغطية خدمة الدين
• تقييم مخاطر القطاع
• مستوى الجواز المالي (عند توفره)

تُمنح كل فرصة درجة مخاطر (من A إلى E) بناءً على هذه العوامل. تمنح القروض الأعلى مخاطرة عوائد أعلى لتعويض احتمالات التعثر المرتفعة.

6. حماية رأس المال

تُحفظ أموال المستثمرين في حسابات منفصلة وتُوجَّه مباشرة إلى منشآت موثقة. لا تحتفظ مزنا برأس المال في ميزانيتها ولا تستخدم الرافعة المالية ولا تقوم بالمضاربة. جميع المعاملات شفافة وقابلة للتدقيق. وفي حال تعثّر المنصة، يبقى رأس المال منفصلًا وغير خاضع لدائني مزنا.

7. التعثر والتحصيل

عند تعثر منشأة، تبدأ مزنا إجراءات التحصيل بما في ذلك تسييل الضمانات (إن وجدت) والتحصيل القانوني. تُوزَّع المبالغ المستردة بنسبة مساهمات المستثمرين بعد خصم تكاليف التحصيل. لا تضمن مزنا الاسترداد ولا يمكنها إزالة مخاطر الخسارة.

8. هيكل الرسوم

تفرض مزنا رسوم خدمة تُخصم من مدفوعات المنشآت قبل توزيعها على المستثمرين. ويكون هيكل الرسوم كما يلي:

• رسوم خدمة المنصة: 2% من أصل القرض القائم سنويًا
• رسوم تحصيل الدفعات المتأخرة: 5% من المبالغ المستردة
• لا توجد رسوم تُفرض مباشرة على المستثمرين لصيانة الحساب

9. التقارير والشفافية

يتلقى المستثمرون كشوفات شهرية توضح أداء المحفظة وجداول السداد وسجل المعاملات. تنشر مزنا تقارير فصلية عن أداء المنصة تتضمن معدلات التعثر والاسترداد ومتوسط العوائد. جميع البيانات قابلة للتدقيق وخاضعة للإشراف التنظيمي.

10. تحديثات السياسة

قد تُحدَّث سياسة الاستثمار دوريًا لتعكس التغييرات التنظيمية أو ظروف السوق أو التحسينات التشغيلية. سيتم إشعار المستثمرين بأي تغييرات جوهرية قبل 30 يومًا على الأقل. ويعد استمرار استخدام المنصة قبولًا للتحديثات.