الإفصاح عن المخاطر

1. مخاطر الائتمان (التعثر)

قد تفشل المنشآت في سداد الفوائد أو أصل القرض في المواعيد المحددة، مما يؤدي إلى خسارة جزئية أو كلية لاستثمارك. تختلف معدلات التعثر حسب القطاع ونضج الأعمال والظروف الاقتصادية. وعلى الرغم من الاكتتاب الصارم، لا يمكن إزالة المخاطر بالكامل.

سياق تاريخي: تتراوح معدلات تعثر المنشآت في السعودية بين 5% و15% بحسب القطاع والدورة الاقتصادية. تهدف مزنا إلى إبقاء معدلات التعثر دون متوسطات السوق، لكن الأداء السابق لا يضمن نتائج مستقبلية.

2. مخاطر السيولة

الاستثمارات غير سائلة ولا يمكن سحبها قبل الاستحقاق. لا توجد سوق ثانوية مضمونة لبيع الاستثمارات مبكرًا. ينبغي الاستثمار فقط بأموال لن تحتاجها خلال مدة القرض (عادة 6-36 شهرًا).

3. مخاطر التركز

إذا استثمرت بكثافة في منشأة أو قطاع أو منطقة واحدة، فإن تعثرًا واحدًا قد يسبب خسائر كبيرة. توصي مزنا بالتنويع عبر 10-20 قرضًا على الأقل لتقليل مخاطر التركز.

4. مخاطر المنصة

مزنا منصة تقنية لتسهيل الإقراض. في حال توقف المنصة، قد تتعطل خدمات التحصيل. ورغم أن أموال المستثمرين محفوظة في حسابات منفصلة ولن تخضع لدائني مزنا، فإن إدارة القروض بشكل مستقل قد تزيد التكاليف والتعقيد.

5. مخاطر الاسترداد

عند التعثر، تبدأ مزنا إجراءات التحصيل بما في ذلك تسييل الضمانات والتحصيل القانوني. ومع ذلك قد تكون معدلات الاسترداد منخفضة وغير مؤكدة. الإجراءات القانونية قد تكون طويلة ومكلفة. تُوزَّع المبالغ المستردة بنسبة مساهمات المستثمرين بعد خصم تكاليف التحصيل.

6. المخاطر الاقتصادية والقطاعية

يمكن أن تؤدي الانكماشات الاقتصادية أو التغييرات التنظيمية أو الصدمات القطاعية إلى رفع معدلات التعثر عبر محفظتك. المنشآت الصغيرة والمتوسطة أكثر عرضة لتقلبات الاقتصاد، واضطرابات سلاسل الإمداد، وتغيرات الطلب.

7. مخاطر سعر الفائدة

قروض مزنا بأسعار فائدة ثابتة. إذا ارتفعت أسعار السوق خلال مدة الاستثمار فقد تفوّت عوائد أعلى في أماكن أخرى. وإذا انخفضت قد تصبح عوائدك الثابتة أكثر جاذبية.

8. مخاطر العملة

جميع القروض مقوّمة بالريال السعودي. إذا كنت مستثمرًا أجنبيًا أو تخطط لتحويل الأموال إلى عملة أخرى، فقد تؤثر تقلبات سعر الصرف على عوائدك.

9. المخاطر التنظيمية

قد تؤثر التغييرات في لوائح ساما أو الأنظمة الضريبية أو قواعد التمويل الجماعي على عمليات المنصة وحدود الاستثمار أو المعالجة الضريبية للعوائد. ستلتزم مزنا بجميع التغييرات التنظيمية، لكن ذلك قد يؤثر على تجربة المستثمر.

10. عدم ضمان العوائد

العوائد المتوقعة المعروضة هي تقديرات مبنية على جداول السداد. قد تنخفض العوائد الفعلية بسبب التعثر أو التأخر أو السداد المبكر. لا تضمن مزنا أي مستوى من العوائد ولا تعوّض المستثمرين عن الخسائر.